一、债券概况

（一）基本情况

在国务院批准的发债规模限额内，2017年宁波市政府专项债券（一～四期）发行总额21.8亿元，品种为记账式固定利率附息债券，均为置换专项债券。本次公开发行的2017年宁波市政府专项债券分为一期、二期、三期、四期分别发行，债券期限分别为3年、5年、7年、10年，计划发行规模分别为4.4亿元(占20% )、6.5亿元(占30% )、4.4亿元(占20% )、6.5亿元(占30% )。3年期、5年期及7年期的宁波市政府专项债券利息按年支付，10年期的宁波市政府专项债券利息按半年支付，发行后可按规定在全国银行间债券市场和证券交易所债券市场上流通，各期债券到期后一次性偿还本金。  

拟发行的2017年宁波市政府专项债券（一～四期）概况（表1）

（二）发行方式

2017年宁波市政府专项债券（一～四期）通过招标方式发行。宁波市财政局于招标日通过财政部政府债券发行系统组织招投标工作，参与投标机构为2017年宁波市政府债券公开发行承销团成员。招标发行具体安排详见《2017年宁波市政府债券招标发行规则》、《2017年宁波市政府债券公开发行兑付办法》、《宁波市财政局关于发行2017年宁波市政府专项债券（一期）有关事项的通知》、《宁波市财政局关于发行2017年宁波市政府专项债券（二期）有关事项的通知》、《宁波市财政局关于发行2017年宁波市政府专项债券（三期）有关事项的通知》和《宁波市财政局关于发行2017年宁波市政府专项债券（四期）有关事项的通知》。  

二、信用评级情况

经宁波市财政局委托上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，2017年宁波市政府专项债券（一～四期）信用级别为AAA级。在2017年宁波市政府专项债券（一～四期）存续期内，宁波市财政局将委托上海新世纪资信评估投资服务有限公司每年开展一次跟踪评级。  

三、地方经济状况

（一）中长期经济规划情况

2016年，宁波市结合区域经济发展和本市实际情况，根据《中共宁波市委关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》，制定了《宁波市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》，指出“十三五”时期要高举中国特色社会主义伟大旗帜，以马克思列宁主义、毛泽东思想、邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观为指导，深入贯彻习近平总书记系列重要讲话精神，认真落实“四个全面”战略布局和省委“八八战略”，以创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念为引领，按照跻身全国大城市第一方队和建设中国特色社会主义“四好示范区”的要求，紧扣提高发展质量和效益这一中心，深入实施“六个加快”和“双驱动四治理”战略决策，持续推进经济社会转型发展行动计划，着力建设创新型城市，着力打造港口经济圈，着力构建宁波都市区，着力提升国际化水平，统筹推进经济建设、政治建设、文化建设、社会建设、生态文明建设和党的建设，高水平全面建成小康社会，为全面建成现代化国际港口城市打下坚实基础。

“十三五”时期，宁波经济社会发展的总体目标是：努力建设更具创新能力的经济强市，初步形成更具国际影响力的港口经济圈和制造业创新中心、经贸合作交流中心、港航物流服务中心，基本形成更具集聚辐射能力的宁波都市区，争创更高品质的民生幸福城市，基本建成特色鲜明的文化强市，创建全国生态文明先行示范区，基本形成更加完善的治理体系。

《宁波市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》的具体内容见附件，各项规划的详细内容参见宁波市人民政府网、宁波市发展和改革委员会网站。

宁波市2014-2016年经济基本状况相关指标详见附件2

四、宁波市市级财政收支状况[1]    

（一）一般公共预算收入、转移性收入、地方政府债券收入

 2015年，宁波市一般公共预算收入完成1006.41亿元、转移性收入完成392.30元、政府一般债券收入完成24亿元；市级一般公共预算收入和分享收入完成210.45亿元、转移性收入393.51亿元、政府一般债券收入完成24亿元。     

 2016年，宁波市一般公共预算收入完成1114.54亿元、转移性收入完成330.32亿元、政府一般债券收入完成29亿元；市级一般公共预算收入和分享收入完成224.37亿元、转移性收入385.83亿元、政府一般债券收入完成29亿元。

2017年，宁波市一般公共预算收入预算安排1187.27亿元、转移性收入预算安排255.95亿元、政府一般债券收入预算安排350亿元[2]；市级一般公共预算收入和分享收入预算安排236.64亿元、转移性收入预算安排364.97亿元、政府一般债券收入预算安排350亿元。

（二）一般公共预算支出、转移性支出、地方政府债券还本支出

2015年，宁波市一般公共预算支出完成1252.64亿元、转移性支出155.07亿元、债券还本支出15亿元；市级一般公共预算支出280.95亿元，转移性支出343.52亿元，债券还本支出3.5亿元。

2016年，宁波市一般公共预算支出完成1289.26亿元、转移性支出165.60亿元、债券还本支出19亿元；市级一般公共预算支出294.04亿元，转移性支出338.17亿元，债券还本支出7亿元。

2017年，宁波市一般公共预算支出预算安排1282.70亿元、转移性支出140.52亿元、债券还本支出370亿元[3]；市级一般公共预算支出预算安排280.28亿元，转移性支出预算安排637.53亿元，债券还本支出33.8亿元[4]。

（三）政府性基金收支

2015年，宁波市政府性基金收入完成553.37亿元(其中地方政府专项债券收入3亿元)，政府性基金支出完成446亿元；市级政府性基金收入完成188.93亿元(其中地方政府专项债券收入3亿元)，市级政府性基金支出151.56亿元。

2016年，宁波市政府性基金收入完成899.25亿元(其中地方政府专项债券收入3亿元)，政府性基金支出完成778.94亿元；市级政府性基金收入完成402.03亿元(其中地方政府专项债券收入3亿元)，市级政府性基金支出350.99亿元。

2017年，宁波市政府性基金收入预算安排785.64亿元(其中地方政府专项债券收入100亿元) [5]，政府性基金支出预算安排690.77亿元(其中地方政府专项债券支出100亿元)；市级政府性基金收入预算安排418.05亿元(其中地方政府专项债券收入100亿元)，市级政府性基金支出预算安排371.21亿元(其中地方政府专项债券支出26.8亿元)。

（四）国有资本经营收支

2015年，宁波市国有资本经营预算收入完成7.92亿元，国有资本经营预算支出完成7.09亿元；市级国有资本经营预算收入完成3.67亿元，市级国有资本经营预算支出完成2.86亿元。

2016年，宁波市国有资本经营预算收入完成15.58亿元，国有资本经营预算支出完成13.98亿元；市级国有资本经营预算收入完成3.82亿元，市级国有资本经营预算支出完成2.28亿元。

2017年，宁波市国有资本经营预算收入预算安排7.56亿元，国有资本经营预算支出预算安排7.55亿元；市级国有资本经营预算收入预算安排4.68亿元，市级国有资本经营预算支出预算安排4.67亿元。

五、地方政府性债务状况

（一）地方政府债务情况

1.全市政府性债务情况

截至2016年底，宁波市各级政府负有偿还责任的债务1395.7亿元，负有担保责任的债务136亿元，可能承担一定救助责任的债务578.6亿元，分别占政府性债务总额的66.1%、6.5%、27.4%。

从政府层级看，市级、县级、乡镇级政府负有偿还责任的债务分别为544.1亿元、827.7亿元、23.9亿元，分别占政府债务总额的39%、59.3%、1.7%。

从举债主体看，地方政府（含政府部门和机构）、融资平台公司和国有独资或控股企业是政府债务的主要举借主体，分别举借1158亿元、127.5亿元和110.2亿元，分别占举债总额的83%、9.1%、7.9%。

从债务资金来源看，地方政府债券、银行贷款是政府债务的主要来源，余额分别为1076.3亿元、181.4亿元。

从债务资金投向看，主要用于基础设施建设和公益性项目，不仅较好地保障了地方经济社会发展的资金需要，推动了民生改善和社会事业发展，而且形成了大量优质资产，大多有经营收入作为偿债来源。在已支出的政府负有偿还责任的债务资金中，用于市政建设、公路、土地储备、保障性住房和农林水利等基础性、公益性项目的支出为1234.3亿元，占比88.4%。

2.市本级政府性债务情况

截至2016年底，市本级政府负有偿还责任的债务544.1亿元，负有担保责任的债务36.8亿元，可能承担一定救助责任的债务144.8亿元，分别占政府性债务总额的75%、5.1%、19.9%。

从举债主体看，地方政府（含政府部门和机构）、融资平台公司和国有独资或控股企业是政府负有偿还责任债务的主要举借主体，分别举借492.1亿元、33.3亿元和18.7亿元，分别占举债总额的90.5%、6.1%、3.4%。

从债务资金来源看，地方政府债券、银行贷款是政府负有偿还责任债务的主要来源，余额为445.1亿元、59.5亿元。

从债务资金投向看，在已支出的政府负有偿还责任的债务资金中，用于市政建设、公路、土地储备、保障性住房和农林水利等基础性、公益性项目的支出为533.8亿元，占比98.1%。

宁波市政府性债务规模与其经济发展水平相适应，债务规模适度，风险可控。

（二）地方政府债务限额情况

根据财政部核定下达我市的政府债务限额及《宁波市政府债务限额管理暂行实施办法》精神，2016年债务限额为1895亿元（一般债务限额1190.1亿元、专项债务限额704.9亿元），其中市本级债务限额为531亿元（一般债务限额324.1亿元、专项债务限额206.9亿元）；2017年债务限额为1947亿元。

（三）宁波市加强债务管理，防范债务风险的措施

宁波市委、市政府高度重视政府性债务管理工作，根据党委、政府中心工作任务和“支持经济社会发展、防范化解债务风险”目标，积极采取有效措施，不断完善债务管理制度，着力控制债务规模，有效防范和化解财政金融风险。

1．构建政府性债务管理制度体系。完善债务预算管理机制，制定了我市政府债务预算编制、预算执行风险防控管理办法，优化了财政内控管理，转发了《地方政府一般债务预算管理办法》、《地方政府专项债务预算管理办法》。同时，着手建立债务风险预警和应急处置机制，拟定了政府债务风险评估和预警暂行办法，代拟了政府性债务风险应急处置预案，转发了《地方政府性债务风险分类处置指南》，以切实防范和化解财政金融风险。

2．实行债务限额管理与预算管理。按照政府债务限额管理要求，结合各地财力、风险等因素，拟定债务限额分配方案，并经市政府同意后按规定程序报市人大常委会批准，并发文下达到各地。同时，将政府债务分门别类纳入全口径预算管理，编制新增地方政府债券预算调整方案，报市人大批准后纳入各级财政当年预算。编制年度政府债券还本付息预算，分析政府性债务的财政支出责任，加强财政中期规划管理。

3.组织开展债务风险评估与预警。综合运用财政部暂定的债务风险指标全面评估我市各地债务风险状况，对债务风险相对较高的地区或单位，督促其制定债务化解方案，通过运用PPP模式转化债务和依法处置土地等资产、多渠道筹措资金偿还债务等途径消化存量政府债务，减少债务余额，降低债务风险，并为新增政府债券腾出空间。

4．强化债务统计监测与分析。推进政府性债务管理信息系统建设，完善政府性债务月报报送及政府性债务计划编报工作，及时向党委、人大、政府专题汇报关于我市政府性债务管理的情况，按季就债务规模及变化情况对区县（市）政府进行通报。同时，拓宽债务数据的实际应用，加强对重点地区、重点行业、重点时段债务运行情况的跟踪监测和研究分析，确保政府性债务与当地经济发展水平和财政承受能力相适应。

5．完善政府举债融资机制。根据财政部下达、市人大批准的限额依法举债，规范发行地方政府债券。按照上级有关精神，督促各地、各单位增强风险意识和责任意识，杜绝和防范违法违规举债和担保行为。加大置换债券置换存量债务力度，优化债务结构，降低融资成本。运用PPP模式鼓励和引导社会资本参与基础设施和公共服务领域等公益性项目的建设和运营，缓解政府举债压力，有效防控债务风险。

6．加强债务管理监督与检查。在接受上级财政部门监管的同时，自觉接受人大监督，依法向人大报告债务管理等情况；自觉接受社会监督，按要求主动向社会公开债务及管理情况和政府信用评级。会同有关部门依法加强对各地、各单位的债务管理情况的监督检查，并严格责任追究。建立健全债务管理考核机制，出台《宁波市政府性债务管理工作考核暂行办法》，与市目标管理考核领导小组办公室联合下发《关于2016年度宁波市政府性债务目标管理考核的通知》，将政府性债务有关指标纳入区县（市）党政领导班子和领导干部实绩考核评价指标体系范围。

附件：1.2017年第一批宁波市政府专项债券对应项目情况表

　　　2.宁波市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要

　　　3.宁波市经济、财政和债务有关数据

宁波市财政局

2017年5月8日

附件1：  

2017年第一批宁波市政府专项债券对应项目情况表

单位：万元

附件3：

宁波市经济、财政和债务有关数据

注：

1.2014-2016年经济基本状况中统计数据来源于宁波市统计局网站的统计年鉴、统计公报和进度数据。

2.财政收支状况中2015年数据为决算数，2016年数据为预算执行数，2017年数据为预算数。

3.一般公共预算收入、一般公共预算支出两项数据不包含债券收入、债券还本支出数。

4.根据财政部有关规定，2017年起将置换债券纳入预算管理，市本级置换债券收入列入“地方政府专项债券收入”，置换债券支出按照用途分别列“地方政府专项债券还本支出”和“地方政府专项债券转贷支出”。

[1]财政收支状况数据中，2015年数据为决算口径，2016年数据为执行数，2017年数据来源于《宁波市十五届人大一次会议预算报告及草案等文件》

[2]地方政府一般债券还本收入350亿元为置换债券收入，其中：本级22.8亿元，区县（市）327.2亿元（市级亦同）。

[3]地方政府一般债券还本支出370亿元中：置换债券还本支出350亿元，新增债券还本支出20亿元。

[4]地方政府一般债券还本支出33.8亿元中，置换债券还本支出22.8亿元，新增债券还本支出11亿元。

[5]根据财政部有关规定，2017年起将置换债券纳入预算管理，市本级置换债券收入列入“地方政府专项债券收入”，置换债券支出按照用途分别列“地方政府专项债券还本支出”和“地方政府专项债券转贷支出”。