一、债券概况

（一）基本情况

在国务院批准的发债规模限额内，2017年宁波市政府收费公路专项债券发行总额10亿元，品种为记账式固定利率附息债券，均为新增专项债券。本次宁波市政府收费公路专项债券共发行一期债券，期限为10年，债券利息按半年支付，发行后可按规定在全国银行间债券市场和证券交易所债券市场上流通，到期后一次性偿还本金。

拟发行的2017年宁波市政府收费公路专项债券概况

（二）发行方式

2017年宁波市政府收费公路专项债券通过招标方式发行。宁波市财政局于招标日通过“财政部上海证券交易所政府债券发行系统”组织招投标工作，参与投标机构为2017年宁波市政府债券公开发行承销团成员。招标发行具体安排详见《2017年宁波市政府债券招标发行规则》、《2017年宁波市政府债券公开发行兑付办法》、《宁波市财政局关于发行2017年宁波市(本级)收费公路政府专项债券（一期）--2017年宁波市政府专项债券（十一期）有关事项的通知》。

（三）项目情况及融资平衡方案

本次收费公路专项债券共有1个项目，债券对应项目情况见下表。具体项目情况及融资平衡方案详见附件3。

2017年宁波市政府收费公路专项债券项目情况表

二、信用评级情况

经宁波市财政局委托上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，本期债券信用级别为AAA级。在2017年宁波市政府收费公路专项债券存续期内，宁波市财政局将委托上海新世纪资信评估投资服务有限公司每年开展一次跟踪评级。

三、地方经济状况

（一）中长期经济规划情况

2016年，宁波市结合区域经济发展和本市实际情况，根据《中共宁波市委关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》，制定了《宁波市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》，指出“十三五”时期要高举中国特色社会主义伟大旗帜，以马克思列宁主义、毛泽东思想、邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观为指导，深入贯彻习近平总书记系列重要讲话精神，认真落实“四个全面”战略布局和省委“八八战略”，以创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念为引领，按照跻身全国大城市第一方队和建设中国特色社会主义“四好示范区”的要求，紧扣提高发展质量和效益这一中心，深入实施“六个加快”和“双驱动四治理”战略决策，持续推进经济社会转型发展行动计划，着力建设创新型城市，着力打造港口经济圈，着力构建宁波都市区，着力提升国际化水平，统筹推进经济建设、政治建设、文化建设、社会建设、生态文明建设和党的建设，高水平全面建成小康社会，为全面建成现代化国际港口城市打下坚实基础。

“十三五”时期，宁波经济社会发展的总体目标是：努力建设更具创新能力的经济强市，初步形成更具国际影响力的港口经济圈和制造业创新中心、经贸合作交流中心、港航物流服务中心，基本形成更具集聚辐射能力的宁波都市区，争创更高品质的民生幸福城市，基本建成特色鲜明的文化强市，创建全国生态文明先行示范区，基本形成更加完善的治理体系。

《宁波市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》的具体内容见附件，各项规划的详细内容参见宁波市人民政府网、宁波市发展和改革委员会网站。

宁波市2014-2016年经济基本状况相关指标详见附件2。

四、宁波市市级财政收支状况[1]

（一）一般公共预算收入、转移性收入、地方政府债券收入

2015年，宁波市一般公共预算收入完成1006.41亿元、转移性收入完成392.30元、政府一般债券收入完成24亿元；市级一般公共预算收入和分享收入完成210.45亿元、转移性收入393.51亿元、政府一般债券收入完成24亿元。

2016年，宁波市一般公共预算收入完成1114.54亿元、转移性收入完成342.85亿元、政府一般债券收入完成29亿元；市级一般公共预算收入和分享收入完成224.49亿元、转移性收入386.93亿元、政府一般债券收入完成29亿元。

2017年，宁波市一般公共预算收入预算安排1187.27亿元、转移性收入预算安排255.95亿元、政府一般债券收入预算安排371亿元；市级一般公共预算收入和分享收入预算安排236.64亿元、转移性收入预算安排364.97亿元、政府一般债券收入预算安排371亿元。

（二）一般公共预算支出、转移性支出、地方政府债券还本支出

2015年，宁波市一般公共预算支出完成1252.64亿元、转移性支出155.07亿元、债券还本支出15亿元；市级一般公共预算支出280.95亿元，转移性支出343.52亿元，债券还本支出3.5亿元。

2016年，宁波市一般公共预算支出完成1289.26亿元、转移性支出190.13亿元、债券还本支出7亿元；市级一般公共预算支出294.04亿元，转移性支出339.38亿元，债券还本支出7亿元。

2017年，宁波市一般公共预算支出预算安排1303.7亿元、转移性支出140.52亿元、债券还本支出370亿元；市级一般公共预算支出预算安排292.28亿元，转移性支出预算安排646.53亿元，债券还本支出33.8亿元。

（三）政府性基金收支

2015年，宁波市政府性基金收入完成553.37亿元(其中地方政府专项债券收入3亿元,车辆通行费收入4.03亿元)，政府性基金支出完成446亿元（其中车辆通行费支出3.8亿元）；市级政府性基金收入完成188.93亿元(其中地方政府专项债券收入3亿元，车辆通行费收入4.03亿元)，市级政府性基金支出151.56亿元（其中车辆通行费支出3.8亿元）。

2016年，宁波市政府性基金收入完成899.97亿元(其中地方政府专项债券收入3亿元，车辆通行费收入4.76亿元)，政府性基金支出完成782.69亿元（其中车辆通行费支出4.2亿元）；市级政府性基金收入完成402.03亿元(其中地方政府专项债券收入3亿元，车辆通行费收入4.76亿元)，市级政府性基金支出350.99亿元（其中车辆通行费支出4.2亿元）。

2017年，宁波市政府性基金收入预算安排816.64亿元(其中地方政府专项债券收入131亿元，车辆通行费收入4.60亿元)，政府性基金支出预算安排721.77亿元(其中地方政府专项债券支出100亿元，车辆通行费支出14.60亿元)；市级政府性基金收入预算安排449.05亿元(其中地方政府专项债券收入131亿元，车辆通行费收入4.60亿元)，市级政府性基金支出预算安排402.21亿元(其中地方政府专项债券支出26.8亿元，车辆通行费支出14.60亿元)。

（四）国有资本经营收支

2015年，宁波市国有资本经营预算收入完成7.92亿元，国有资本经营预算支出完成7.09亿元；市级国有资本经营预算收入完成3.67亿元，市级国有资本经营预算支出完成2.86亿元。

2016年，宁波市国有资本经营预算收入完成15.41亿元，国有资本经营预算支出完成13.81亿元；市级国有资本经营预算收入完成3.82亿元，市级国有资本经营预算支出完成2.28亿元。

2017年，宁波市国有资本经营预算收入预算安排7.56亿元，国有资本经营预算支出预算安排7.55亿元；市级国有资本经营预算收入预算安排4.68亿元，市级国有资本经营预算支出预算安排4.67亿元。

五、地方政府性债务状况

（一）地方政府债务情况

1.全市政府性债务情况

截至2016年底，宁波市政府性债务2110.3亿元，其中政府债务1395.7亿元、或有债务714.6亿元，分别占政府性债务总额的66.1%、33.9%。

从政府层级看，市级、县级、乡镇级政府债务分别为544.1亿元、827.7亿元、23.9亿元，分别占政府债务总额的39%、59.3%、1.7%。

从举债主体看，地方政府（含政府部门和机构）、融资平台公司和国有独资或控股企业是政府债务的主要举借主体，分别举借1158亿元、127.5亿元和110.2亿元，分别占举债总额的83%、9.1%、7.9%。

从债务资金来源看，地方政府债券、银行贷款是政府债务的主要来源，余额分别为1076.3亿元、181.4亿元。

从债务资金投向看，主要用于基础设施建设等公益性项目，不仅较好地保障了地方经济社会发展的资金需要，推动了民生改善和社会事业发展，而且形成了大量优质资产，不少有项目收益作为偿债来源。在已支出的政府债务资金中，用于市政建设、公路、土地储备、保障性住房和农林水利等公益性项目的支出为1234.3亿元，占比88.4%。

2.市本级政府性债务情况

截至2016年底，市本级政府性债务725.7亿元，其中政府债务544.1亿元、或有债务181.6亿元，分别占政府性债务总额的75%、25%。

从举债主体看，地方政府（含政府部门和机构）、融资平台公司和国有独资或控股企业是政府债务的主要举借主体，分别举借492.1亿元、33.3亿元和18.7亿元，分别占举债总额的90.5%、6.1%、3.4%。

从债务资金来源看，地方政府债券、银行贷款是政府债务的主要来源，余额为445.1亿元、59.5亿元。

从债务资金投向看，在已支出的政府债务中，用于市政建设、公路、土地储备、保障性住房和农林水利等公益性项目的支出为533.8亿元，占比98.1%。

宁波市政府性债务规模与其经济发展水平相适应，债务规模适度，风险可控。

（二）地方政府债务限额情况

根据财政部核定下达的政府债务限额，2016年政府债务限额为1895亿元（一般债务限额1190.1亿元、专项债务限额704.9亿元）；2017年政府债务限额为1947亿元（一般债务限额1211.1亿元、专项债务限额735.9亿元）。

（三）加强政府性债务管理的措施

宁波市委、市政府高度重视政府性债务管理工作，根据党委、政府中心工作任务和“支持经济社会发展、防范化解债务风险”目标，积极采取有效措施，不断完善债务管理制度，着力控制债务规模，有效防范和化解财政金融风险。

1.构建政府性债务管理制度体系。完善债务预算管理机制，制定了政府债务预算编制、预算执行风险防控管理办法，优化了财政内控管理，转发了《地方政府一般债务预算管理办法》、《地方政府专项债务预算管理办法》。同时，着手建立债务风险预警和应急处置机制，拟定了政府债务风险评估和预警暂行办法，制定了《宁波市政府性债务风险应急处置预案》，转发了《地方政府性债务风险分类处置指南》，以切实防范和化解财政金融风险。

2.严格实行限额管理与预算管理。按照政府债务限额管理要求，结合各地财力、风险等因素，拟定债务限额分配方案，经市政府同意后按规定程序报市人大常委会批准，并发文下达到各地。同时，将政府债务分门别类纳入相应预算管理，编制新增地方政府债券预算调整方案，报本级人大常委会批准后纳入当年财政预算。编制年度政府债券还本付息预算，分析政府性债务的财政支出责任，加强财政中期规划管理。

3.完善政府举债融资机制。根据财政部下达、市人大批准的限额依法举债，规范发行地方政府债券，并加强债券资金使用管理。按照上级有关精神，督促各地、各单位增强风险意识和责任意识，杜绝和防范违法违规融资担保行为。加大置换债券置换存量债务力度，优化债务结构，降低融资成本。运用PPP模式鼓励和引导社会资本参与基础设施和公共服务领域等公益性项目的建设和运营，缓解政府举债压力，有效防控债务风险。

4.组织开展债务风险评估与预警。综合运用财政部暂定的债务风险监测指标，全面评估我市各地债务风险状况，对债务风险相对较高的地区，督促其制定债务风险化解方案，通过运用PPP模式转化债务和依法处置土地等资产、多渠道筹措资金偿还债务等途径消化存量政府债务，降低债务风险，并为新增政府举债腾出空间。

5.强化统计监测与分析。推进政府性债务管理信息系统建设，完善政府性债务月报报送工作，及时向党委、人大、政府专题汇报政府性债务管理有关情况，按季就债务规模及变化情况对各区县（市）政府进行通报。同时，拓宽债务数据的实际应用，加强对重点地区、重点行业债务运行情况的跟踪监测和研究分析，确保政府性债务与当地经济发展水平和财政承受能力相适应。

6.加强监督与检查。在接受上级财政部门监管的同时，自觉接受人大监督，依法向人大报告债务管理等情况；主动接受社会监督，按要求向社会公开债务及管理情况和政府信用评级。会同有关部门依法加强对各地、各单位的债务管理情况的监督检查，并严格责任追究。建立健全债务管理考核和激励约束机制，出台宁波市政府性债务管理工作考核暂行办法、宁波市政府性债务目标管理考核办法，并将政府性债务有关指标纳入区县（市）党政领导班子和领导干部实绩考核评价指标体系范围。

附件：1.宁波市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要

2.宁波市经济、财政和债务有关数据

3.宁波舟山港石浦港区沈海高速连接线新桥至石浦段公路情况介绍

宁波市财政局

2017年9月4日

附件2

宁波市经济、财政和债务有关数据

注：

1.2014-2016年经济基本状况中统计数据来源于宁波市统计局网站的统计年鉴、统计公报和进度数据。

2.财政收支状况中2015年和2016年数据为决算数，2017年数据为预算数。

3.一般公共预算收入、一般公共预算支出两项数据不包含债券收入、债券还本支出数。

附件3

宁波舟山港石浦港区沈海高速连接线新桥至石浦段公路情况介绍

一、项目概况

宁波舟山港位于我国东南沿海，背靠长江与东部沿海经济带“T”型交汇的长江三角洲地区，是我国经济发展水平最高、最具活力和发展潜力的地区之一。石浦港区位于宁波市象山港和三门湾之间，地处象山和宁海县境内，是宁波舟山港最南端的港区，北临象山港港区，南接台州港，为国家二类开放口岸和浙江省对台贸易窗口，石浦港区作为宁波舟山港的重要组成，规划以煤炭、杂货等地方物资运输为主，并为陆岛交通和沿海客运服务。目前，石浦港集疏运设施较为薄弱，港口的对外集疏运体系基本以公路为主，公路网技术等级总体偏低，路网结构尚待完善，一定程度上制约了港口的发展。

甬台温复线（G15W3甬莞高速浙江段），起自宁波绕城高速云龙互通，终于浙闽交界苍南县。其中，象山港大桥及接线工程于2012年底通车，三门湾大桥及接线工程已开工建设，预计于2018年底建成通车。本项目是三门湾大桥及接线工程中的一条支线，已被列入宁波市高速公路网规划（2013-2030年）。项目贯穿象山南部区域，北接甬台温复线，是宁波舟山港的重要疏港公路之一，通过高速公路路网加强象山南部区域对外联系。本项目作为浙江沿海重要的基础设施，其建设是贯彻落实国务院批准的《浙江海洋经济发展示范区规划>的需要；是完善浙江省高速公路网络的需要；是落实宁波市交通规划，完善地方高速路网的需要；是象山打造海洋经济示范区、宁波象保合作区，建设石浦卫星城市的需要；是开发建设石浦港区，促进三门湾区域发展的需要；是促进旅游产业发展，推动沿线经济社会发展的需要。

本项目起点为三门湾大桥及接线工程黄吉岙互通，近期终点至石浦与沿海南线互通相接，路线长约16.17公里，采用设计速度100公里/小时的四车道高速公路标准。全线采用沥青砼路面，设计荷载公路-Ⅰ级。全线含桥梁7170米/9座（含互通区主线桥、不含分离式立交桥），隧道3580米/3座，互通立交3座，并建设匝道收费站3处、路政超限检测站、交警管理站、路段监控通信站、隧道监控通信站、养护工区各一处。项目预计2017年开工建设，2021年建成通车，收费期限不超过15年。

二、项目收益和融资平衡方案

本项目工程可行性研究报告批复总投资估算37.97亿元。总投资的35%由宁波市财政一般预算支出解决，其余65%通过发行政府收费公路专项债券募集。本项目预计共分期发行政府收费公路专项债券25亿元，期限为10-15年。债券总存续期内（2017年—2036年）预计车辆通行费收入合计50.72亿元；预计支出合计37.81亿元，包括利息支出12.81亿元、还本支出25亿元。因此本项目收入完全可以覆盖本息支出。

本次拟筹集政府收费公路专项债券资金10亿元，债券期限为10年，本项目发行的专项债券严格按照约定的使用用途使用，对应形成基础设施资产和收费公路权益不得用作其他用途。按照工程可行性研究报告标准车流量测算，债券存续期内，预计车辆通行费收入为16.12亿元；预计支出合计14亿元，包括：政府收费公路专项债券存续期间，利息支出总计4亿元（按半年付息），还本支出10亿元（到期还本），因此该项目车辆通行费收入完全可以覆盖本息支出，具体如下：

三、政府还贷高速公路收费标准

根据浙江省现有高速公路批复的收费标准，客车和国际标准集装箱运输车辆按照车型收费，一类车和二类车费率为0.4元/车公里，车次费5元/辆次；三类车费率为0.8元/车公里，车次费10元/辆次；四类车费率1.2元/车公里，车次费15元/辆次。除国际标准集装箱运输车辆以外的载货类汽车实施计重收费。

根据浙江省交通运输厅、浙江省物价局联合发布的《关于全省高速公路货车计重收费费率试行方案的通知》（浙交〔2010〕88号）规定，货车计重收费标准为：根据实际车货总质量，小于5吨（含）的车辆按0.09元/吨•公里计费；5吨至15吨（含）的车辆按0.09元/吨•公里×1.5线性递减到0.09元/吨•公里计费；15吨至30吨的车辆按0.09元/吨•公里线性递减到0.06元/吨•公里计费；大于30吨的车辆按30吨计费。

[1]财政收支状况数据中，2015年和2016年数据为决算口径，2017年数据来源于《宁波市十五届人大一次会议预算报告及草案等文件》和《关于2017年宁波市政府债务限额和新增地方政府债券预算调整方案的报告》。